KATILIM-30 ENDEKSİ İLE MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLER ARASINDAKİ İLİŞKİNİN TESPİTİ: ZAMAN SERİLERİ ANALİZİ

Abstract

Bu çalışmada Katılım 30 Endeksi (KTLM30) ile makroekonomik değişkenler arasındaki ilişki tespit edilmeye çalışılmıştır. Bu bağlamda bağımlı değişken olarak Katılım 30 Endeksi ve bağımsız değişkenler olarak da Borsa İstanbul (BIST100), tüketici fiyat endeki (ENF), faiz oranları (FAİZ), sanayi üretim endeksi (SUE), döviz kuru (KUR) ve altın fiyatları (ALTIN) kullanılmıştır. Şubat 2011 ile Nisan 2018 tarihleri aralığındaki 87 dönemden oluşan aylık veriler kullanılarak zaman serileri analizi uygulanmıştır. ADF, PP ve KPSS durağanlık testleri yapılmıştır. En Küçük Kareler Testi ile yapılan regresyon tahmin sonuçlarına göre BIST100 ve SUE değişkenleri KTLM30’u pozitif etkilemesine karşın, ENF ve FAİZ negatif etkilediği sonucuna varılmıştır. KTLM30 Endeksini negatif etkileyen değişkenler arasında en fazla etkinin FAİZ’de, en az etkinin ise ENF’ye ait olduğu belirlenmiştir. Pozitif etkileyen değişkenlerde ise en fazla etkinin SUE’de olduğu tespit edilmiştir.