YATIRIMCI DUYARLILIĞI İLE ENFLASYONUN SPOT VE VADELİ BAZDA BİST30 ENDEKSİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

Finansal piyasalar makroekonomik faktörlerin yanında yatırımcı psikolojisinden de etkilenen dinamik bir yapıya sahiptir. Bu bağlamda çalışmanın amacı Şubat 2015- Şubat 2025 dönemi için yatırımcı duyarlılığı ile enflasyonun spot ve vadeli bazda BİST30 endeksi üzerindeki etkisinin incelenmesidir. Çalışmanın yöntemi ARDL sınır testi olarak belirlenmiştir. Çalışmanın uzun dönem bulgularına göre VİOP30 endeksi enflasyon ve tüketici güven endeksinden pozitif yönde etkilenirken, BİST30 endeksi de VİOP30 ile benzer şekilde enflasyon, tüketici güven endeksi ve CDS risk priminden pozitif yönlü etkilenmektedir. Kısa dönem bulgularında ise VİOP30 endeksi CDS risk priminden negatif yönde etkilenirken; BİST30 endeksi enflasyon ve tüketici güven endeksinden pozitif yönde, CDS risk priminden negatif yönde etkilenmektedir. Bununla birlikte çalışmaya dahil edilen açıklayıcı değişkenlerden risk iştahı endeksi ile finansal hizmetler güven endeksinin kısa ve uzun dönemde gerek BİST0 endeksi gerekse VİOP30 endeksi üzerinde istatistiki açıdan anlamlı bir etkisi bulunamamıştır. Elde edilen bulgular doğrultusunda gerek BİST30 gerekse VİOP30 endeksi açısından CDS risk primi, tüketici güven endeksi ve enflasyon verilerinin önemli göstergeler olduğu söylenebilmektedir